ОСНОВНЫЕ ИЗМЕРИТЕЛИ  
С какого года нужно начать анализ?
В каких единицах?
ТАБЛИЦЫ БУХГАЛТЕРСКОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЁТНОСТИ  
 
Показатель Код
АКТИВЫ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы 1110
Результаты исследований и разработок 1120
Нематериальные поисковые активы 1130
Материальные поисковые активы 1140
Основные средства 1150
Доходные вложения в материальные ценности 1160
Финансовые вложения 1170
Отложенные налоговые активы 1180
Прочие внеоборотные активы 1190
ИТОГО по разделу I 1100
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 1210
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1220
Дебиторская задолженность 1230
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 1240
Денежные средства и денежные эквиваленты 1250
Прочие оборотные активы 1260
ИТОГО по разделу II 1200
БАЛАНС 1600
ПАССИВЫ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1310      
Александр:
Если есть, то с минусом
Собственные акции, выкупленные у акционеров
1320
Переоценка внеоборотных активов 1340
Добавочный капитал (без переоценки) 1350
Резервный капитал 1360
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1370
ИТОГО по разделу III 1300
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 1410
Отложенные налоговые обязательства 1420
Оценочные обязательства 1430
Прочие обязательства 1450
ИТОГО по разделу IV 1400
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 1510
Кредиторская задолженность 1520
Доходы будущих периодов 1530
Оценочные обязательства 1540
Прочие обязательства 1550
ИТОГО по разделу V 1500
БАЛАНС 1700
Проверка обязательного равенства активов и пассивов
Разница "активы - пассивы" (должна быть равна 0)
 
Наименование показателя Код
Выручка 2110
Себестоимость продаж 2120
Валовая прибыль (убыток) 2100
Коммерческие расходы 2210
Управленческие расходы 2220
Прибыль (убыток) от продаж 2200
Доходы от участия в других организациях 2310
Проценты к получению 2320
Проценты к уплате 2330
Прочие доходы 2340
Прочие расходы 2350
Прибыль (убыток) до налогообложения 2300
Налог на прибыль, в т.ч.: 2410
    текущий налог на прибыль 2411
    постоянные налоговые обязательства (активы) 2421
    отложенный налог на прибыль 2412
Изменение отложенных налоговых обязательств 2430
Изменение отложенных налоговых активов 2450
Прочее 2460
Чистая прибыль (убыток) 2400
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 2510      
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 2520      
Налог на прибыль от операций, результат которых не включается в чистую прибыль (убыток) периода 2530      
Совокупный финансовый результат периода 2500
СПРАВОЧНО
Базовая прибыль (убыток) на акцию 2900
Разводнённая прибыль (убыток) на акцию 2910
МОДЕЛИ БАНКРОТСТВА  
1. Двухфакторная модель Альтмана  
Показатель Код Изм., абс. Изм., отн.
Коэффициент текущей ликвидности Ктл
Заемный капитал ЗК
Пассивы П
Счёт Альтмана Z = -0,3877 – 1,0736 * Ктл + 0,0579 * (ЗК/П) Z
Вероятность банкротства
 - если Z<0 - меньше 50%, и уменьшается вместе с уменьшением Z
 - если Z=0 - примерно равна 50%
 - если Z>0 - больше 50%, и увеличивается вместе с увеличением Z
2. Пятифакторная модель Альтмана для компаний, акции которых котируются на бирже  
Исходные данные Код Изм., абс. Изм., отн.
Рыночная стоимость привилегированных и обыкновенных акций (Рыночная стоимость акционерного капитала)    
Активы
Оборотный капитал
Нераспределенная прибыль
Прибыль до налогообложения
Бухгалтерская (балансовая) стоимость всех обязательств
Объем продаж
Показатель Код Изм., абс. Изм., отн.
Оборотный капитал к сумме активов Х1
Нераспределенная прибыль к сумме активов Х2
Прибыль до налогообложения к общей стоимости активов Х3
Рыночная стоимость собственного капитала к балансовой стоимости всех обязательств Х4  
Объем продаж к общей величине активов Х5
Счёт Альтмана Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + Х5 Z
Вероятность банкротства
 - если Z < 1,81 – от 80 до 100%
 - если 2,77 <= Z < 1,81 – от 35 до 50%
 - если 2,99 < Z < 2,77 – от 15 до 20%
 - если Z <= 2,99 – от 0 до 15%
3. Модифицированная пятифакторная модель Альтмана  
Исходные данные (для замены X4) Код Изм., абс. Изм., отн.
Балансовая стоимость собственного капитала
Показатель Код Изм., абс. Изм., отн.
Оборотный капитал к сумме активов Х1
Нераспределенная прибыль к сумме активов Х2
Прибыль до налогообложения к общей стоимости активов Х3
Балансовая стоимость собственного капитала к заемному капиталу Х4
Объем продаж к общей величине активов Х5
Счёт Альтмана Z = 0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,107Х3 + 0,420Х4 + 0,998Х5 Z  
Вероятность банкротства
 - если Z < 1,23 - высокий риск
 - если Z от 1,23 до 2,89 - нет определённости
 - если Z более 2,9 - низкий риск
4. Модель Альтмана для непроизводственных компаний  
Показатель Код Изм., абс. Изм., отн.
Оборотный капитал к активам Х1
Нераспределенная прибыль к активам Х2
Прибыль до налогообложения к активам Х3
Собственный капитал к обязательствам Х4
Счёт Альтмана Z = 6,56Х1 + 3,26Х2 + 6,72Х3 + 1,05Х4 Z
Вероятность банкротства
 - если Z <= 1,1 - высокий риск
 - если Z в диапазоне от 1,1 до 2,6 ситуация на предприятии стабильна
 - если Z => 2,6 ситуация нестабильная
5. Модель Альтмана для развивающихся рынков (все исходные показатели аналогичны модели 4)  
Показатель Код Изм., абс. Изм., отн.
Счёт Альтмана Z = 3,25 + 6,56X1 + 3,26X2 + 6,72X3 + 1,05X4
Вероятность банкротства
 - если Z <= 1,1 - высокий риск
 - если Z в диапазоне от 1,1 до 2,6 ситуация на предприятии стабильна
 - если Z => 2,6 ситуация нестабильная
6. Модель Таффлера-Тишоу  
Показатель Код Изм., абс. Изм., отн.
Отношение прибыли до уплаты налога к сумме текущих обязательств Х1  
Отношение суммы текущих активов к общей сумме обязательств Х2
Отношение суммы текущих обязательств к общей сумме активов Х3
Отношение выручки к общей сумме активов Х4
Счёт Таффлера-Тишоу Z = 0,53X1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16X4 Z
Вероятность банкротства
 - если Z > 0,3 - вероятность банкротства низкая
 - если 0,2 < Z < 0,3 - ситуация неопределённая
 - если Z < 0,2 - вероятность банкротства низкая
7. Модель Фулмера  
Исходные данные Изм., абс. Изм., отн.
Средняя сумма активов
Средняя сумма нераспределенной прибыли прошлых лет
Выручка
Прибыль (убыток) до налогообложения
Балансовая стоимость собственного капитала
Чистая прибыль (убыток)
Средняя величина долгосрочных обязательств
Средняя величина краткосрочных обязательств
Сумма материальных активов
Средняя сумма материальных активов
Оборотный капитал
Средняя величина оборотного капитала
Операционная прибыль (EBIT)
Проценты к уплате
Показатель Код Изм., абс. Изм., отн.
Отношение нераспределенной прибыли прошлых лет к общей сумме активов Х1  
Отношение выручки к общей сумме активов Х2
Отношение прибыли до уплаты налога к балансовой стоимости собственного капитала Х3  
Отношение денежного потока к общей сумме обязательств Х4
Отношение долгосрочных обязательств к общей сумме активов Х5
Отношение краткосрочных обязательств к общей сумме активов Х6
Десятичный логарифм от суммы материальных активов Х7
Отношение оборотного капитала к общей сумме обязательств Х8
Десятичный логарифм от отношения операционной прибыли к выплаченным процентам Х9  
Показатель Фулмера H = 5,528Х1 + 0,212Х2 + 0,073Х3 + 1,270Х4 – 0,120Х5 + 2,335Х6 + 0,575Х7 + 1,083Х8 + 0,894Х9 – 6,075 H  
Вероятность банкротства
 - если Н < 0 наступление неплатежеспособности неизбежно 
8. Модель Спрингейта  
Исходные данные
Изм., абс. Изм., отн.
Активы
Оборотный капитал
Операционная прибыль (EBIT)
Выручка
Краткосрочные обязательства
Показатель Код Изм., абс. Изм., отн.
Оборотный капитал к итогу баланса Х1
EBIT к итогу баланса Х2
EBIT к краткосрочным обязательствам Х3
Выручка (нетто) от реализации к итогу баланса Х4
Показатель Спрингейта Z = 1,03X1 + 3,07X2 + 0,66X3 + 0,4X4 Z
Вероятность банкротства
 - если Z < 0,862 компания является потенциальным банкротом
9. Четырехфакторная модель ИГЭА  
Исходные данные Код Изм., абс. Изм., отн.
Активы
Оборотный капитал
Чистая прибыль (убыток)
Балансовая стоимость собственного капитала
Выручка
Суммарные расходы
Показатель Код Изм., абс. Изм., отн.
Чистый оборотный (работающий) капитал к активам Х1
Чистая прибыль к собственному капиталу Х2
Чистый доход к валюте баланса Х3
Чистая прибыль к суммарным затратам Х4
R = 8,38 X1 + X2 + 0,054 X3 + 0,63 X4 R
Вероятность банкротства
 - если R меньше 0 - Максимальная (90%-100%).
 - если R 0 – 0,18 - Высокая (60%-80%)
 - если R 0,18 – 0,32 - Средняя (35%-50%).
 - если R 0,32 – 0,42 - Низкая (15%-20%).
 - если R Больше 0,42 - Минимальная (до 10%).
10. Модель Бивера  
Исходные данные Код Изм., абс. Изм., отн.
Амортизация
Чистая прибыль (убыток)
Общая сумма обязательств
Активы
Балансовая стоимость собственного капитала
Внеоборотные активы
Показатель Код Изм., абс. Изм., отн.
Коэффициент Бивера
Рентабельность активов, %
Финансовый леверидж, %
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами    
Коэффициент текущей ликвидности
Нормативы Код Благоприятно 5 лет до банкротства 1 год до банкротства      
Коэффициент Бивера
0,4 - 0,45 0,17 -0,15
Рентабельность активов, %
6 - 8 4 -22
Финансовый леверидж, %
< 37 < 50 < 80
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами   0,4 < 0,3 < 0,06      
Коэффициент текущей ликвидности
< 3,2 < 2 < 1
11. Модель Лиса  
Исходные данные Код Изм., абс. Изм., отн.
Активы
Оборотный капитал
Прибыль (убыток) от продаж
Чистая прибыль (убыток)
Балансовая стоимость собственного капитала
Общая сумма обязательств
Показатель Код Изм., абс. Изм., отн.
Оборотный капитал к сумме активов Х1
Прибыль от реализации к сумме активов Х2
Нераспределенная прибыль к сумме активов Х3
Собственный капитал к заемному капиталу Х4
Показатель Лиса Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,0014Х4 Z
Вероятность банкротства
 - если Z < 0,037 высокая вероятность
 - если Z > 0,037 низкая вероятность
12. Модель О.П. Зайцевой  
Исходные данные Изм., абс. Изм., отн.  
Чистый убыток
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг
Дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Оборотные активы
Средняя сумма капитала и резервов
Долгосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Прочие краткосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
Валюта баланса
Показатель Код Изм., абс. Изм., отн.
Куп – коэффициент убыточности (отношение чистого убытка к собственному капиталу) Х1  
Кз – коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности Х2  
Кс – показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов Х3  
Кур – убыточность реализации продукции (отношение чистого убытка к объёму реализации) Х4  
Кфл – коэффициент финансового левериджа (финансового риска) - отношение заемного капитала (долгосрочные и краткосрочные обязательства) к собственным источникам финансирования Х5  
Кзаг – коэффициент загрузки активов (отношение валюты баланса к выручке) Х6  
К = 0,25Х1 + 0,1Х2 + 0,2Х3 + 0,25Х4+ 0,1Х5 + 0,1Х6 Кфакт
Кn = 0,25 * 0 + 0,1 * 1 + 0,2 * 7 + 0,25 * 0 + 0,1 * 0,7 + 0,1 * Х6прошлого года Кn    
Вероятность банкротства
 - если Кфакт > Кn высокая вероятность
 - если Кфакт < Кn низкая вероятность
13. Модель Ж. Конана и М. Голдера  
Исходные данные Код Изм., абс. Изм., отн.
Денежные средства
Краткосрочные финансовые вложения
Дебиторская задолженность
Балансовая стоимость собственного капитала
Долгосрочные пассивы
Проценты к уплате
Расходы на оплату труда
Валюта баланса
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг
Прибыль (убыток) от продаж
Стоимость сырья, энергии, услуг сторонних организаций
Добавленная стоимость
Общая сумма обязательств
Показатель Код Изм., абс. Изм., отн.
Отношение денежных средств и дебиторской задолженности к валюте баланса Х1  
Отношение собственного капитала и долгосрочных пассивов к валюте баланса Х2  
Отношение расходов по обслуживанию займов к выручке от реализации Х3  
Отношение расходов на оплату труда к добавленной стоимости Х4
Отношение прибыли до выплаты процентов и налогов к заемному капиталу Х5  
Z = -0,16Х1 - 0,22Х2 + 0,87Х3 + 0,10Х4 - 0,24Х5 Z
Оценка платежеспособности:
- если Z ≤ -0,164 вероятность 10%
- если Z от -0,164 до -0,131 вероятность 20%
- если Z от -0,131 до -0,107 вероятность 30%
- если Z от -0,107 до -0,087 вероятность 40%
- если Z от -0,087 до -0,068 вероятность 50%
- если Z от -0,068 до -0,026 вероятность 70%
- если Z от -0,026 до 0,002 вероятность 80%
- если Z от -0,002 до 0,048 вероятность 90%
- если Z ≥ 0,21 вероятность 100%
14. Модель Р.С. Сайфуллина, Г.Г. Кадыкова  
Исходные данные Код Изм., абс. Изм., отн.
Балансовая стоимость собственного капитала
Внеоборотные активы
Оборотные активы
Коэффициент текущей ликвидности
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг
Прибыль (убыток) от продаж
Показатель Код Изм., абс. Изм., отн.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1200 Х1  
Коэффициент текущей ликвидности Х2
Интенсивность оборота авансируемого капитала стр.2110 / (стр. 1100 + стр. 1200) Х3  
Коэффициент менеджмента стр. 2200 / стр. 2110 Х4
Рентабельность собственного капитала стр. 2200 / стр. 1300 Х5
R = 2X1 + 0,1X2 + 0,08X3 + 0,45X4 + X5 R
Финансовое состояние
 - если R < 1 - неустойчивое состояние
 - если R => 1 - устойчивое состояние
15. Модель В.В. Ковалёва  
Показатель Код Изм., абс. Изм., отн.
Коэффициент оборачиваемости запасов N1
Коэффициент текущей ликвидности N2
Коэффициент структуры капитала (СК / ЗК) N3
Коэффициент рентабельности активов: прибыль до налогообложения / активы N4  
Коэффициент эффективности: прибыль до налогообложения / выручка от реализации N5  
N = 25 N1 +25 N2 + 20 N3 + 20 N4 + 10 N5 N
Финансовое состояние
- если N >=100 - хорошее финансовое положение
- если N <100 - негативное финансовое положение
16. Оценка по 127-ФЗ  
Показатель Изм., абс. Изм., отн.
Дебиторская задолженность
Денежные средства и денежные эквиваленты
Всего активов для погашения краткосрочных обязательств
Кредиторская задолженность
Краткосрочные заёмные средства
Всего краткосрочных обязательств к погашению
Дефицит активов для погашения краткосрочных обязательств
Среднедневное поступление выручки
Число дней, необходимых для инкассации дебиторской задолженности    
Число дней, необходимых для инкассации дефицита активов
Число дней, необходимых для погашения краткосрочных обязательств выручкой    
Условие банкротства 1: неоплаченные требования более 300 тыс. руб.        
Условие банкротства 2: неспособность удовлетворить требования должников в течение 3-х месяцев        
17. Оценка по Правилам проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утв. постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367)  
17.1. Коэффициенты платежеспособности должника  
Показатель Изм., абс. Изм., отн.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности.
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами
Степень платежеспособности по текущим обязательствам, в месяцах
17.2. Коэффициенты финансовой устойчивости должника  
Показатель
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах)    
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам    
17.3. Коэффициенты деловой активности должника  
Показатель
Рентабельность активов
Норма чистой прибыли, в процентах
18. Оценка по Методике проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций (утв. приказом Минэкономразвития РФ от 21 апреля 2006 г. N 104)  
Показатель
Степень платежеспособности по текущим обязательствам, в месяцах
Коэффициент текущей ликвидности
К каким группам можно отнести предприятие (только для справки)              
Можно ли отнести предприятие к первой группе?
Можно ли отнести предприятие ко второй группе?
Внимание! Отношение к группам условно, поскольку баланс и отчёт о финансовых результатах не содержат данных для отношения к группам 3-5              
Сводная оценка вероятности банкротства предприятия по моделям  
Модель Оценка вероятности банкротства предприятия
Двухфакторная модель Альтмана
Пятифакторная модель Альтмана для компаний, чьи акции котируются на бирже
Модифицированная пятифакторная модель Альтмана
Модель Альтмана для непроизводственных компаний
Модель Альтмана для развивающихся рынков
Модель Таффлера-Тишоу
Модель Фулмера
Модель Спрингейта
Четырехфакторная модель ИГЭА
Модель Бивера (коэффициент Бивера, нормативное значение не менее 0,17)
Модель Лиса
Модель О.П. Зайцевой
Модель Ж. Конана и М. Голдера оценки платежеспособности
Модель Р.С. Сайфуллина, Г.Г. Кадыкова оценки финансового состояния
Модель В.В. Ковалёва